Â鶹´«Ã½ÔÚÏß

"En fin de compte l'asset management et la musique hard rock sont liés"

Karsten-Dirk Steffens
Responsable Suisse abrdn Investments Switzerland AG

 

Dans un portrait, on dit de vous que vous collectionnez les guitares et que vous imitez Metallica dans un groupe de hard rock. Le chemin est long avant de devenir chef de pays chez abrdn. Quelles sont les bifurcations que vous avez prises en direction de l'asset management ?

La musique m'a fasciné sous toutes ses facettes tout au long de ma vie et ne m'a jamais quitté jusqu'à aujourd'hui. Les trois années passées à Londres, en particulier, m'ont beaucoup marqué à cet égard. Si cette période m'a permis de consolider professionnellement les bases essentielles de ma carrière actuelle dans l'Asset Management, elle a également constitué un défi musical, notamment en raison des nombreux groupes dans lesquels j'ai pu jouer. Le défi de l'autre côté, le côté professionnel, qui m'a toujours attiré, est de placer et de développer une « marque étrangère » en Suisse, tant au niveau du contenu que de l'exclusivité. Tout au long de mon parcours, j'ai toujours été fasciné par les parallèles entre la musique et le travail : En fin de compte, malgré leurs différences, l'asset management et la musique hard rock sont liés par une même quête de l'excellence, de la gestion des risques et du travail d'équipe. Dans les deux cas, une passion prononcée est nécessaire, ainsi qu'une volonté de s'améliorer constamment et de relever des défis.

Vous êtes chef de pays depuis cinq ans : qu'est-ce qui a changé chez abrdn Suisse durant cette période ?

L'asset management en Suisse est passé d'un marché plutôt traditionnel et orienté vers les banques à un secteur dynamique, technologiquement avancé et interconnecté au niveau international. Cet état de fait a nécessité des adaptations constantes et a parfois comporté des défis structurels importants. Les changements réglementaires, les nouvelles technologies, une tendance ESG croissante et une concurrence étrangère en hausse constante ont bouleversé le marché. Le secteur a toutefois réussi à s'adapter et propose aujourd'hui une multitude de solutions sur mesure qui répondent aux différents besoins des clients privés fortunés et des investisseurs institutionnels. Nous avons légèrement modifié notre portefeuille de produits et la manière dont nous travaillons avec nos clients a également évolué. Je suis très fier de notre petite équipe, fine et stable, ainsi que de ce que nous avons accompli ensemble.

Les affaires institutionnelles en Suisse jouent un rôle important - désormais aussi chez abrdn. Qu'est-ce qui a contribué à renforcer ce secteur ?

Nous avons toujours eu un léger biais vers les affaires institutionnelles et les éléments constitutifs adéquats, surtout dans le domaine des obligations. Dans les affaires institutionnelles en particulier, la collaboration a évolué dans le sens d'une coopération beaucoup plus étroite et sur mesure, c'est-à-dire que l'aspect conseil est devenu extrêmement important. En outre, les activités classiques de wholesale sont devenues plus institutionnelles et donc plus exigeantes. La diversité des stratégies de placement est ici déterminante. Et dans ce domaine, la Suisse peut marquer des points grâce à ses nombreuses stratégies de placement spécialisées, adaptées aux différents besoins des investisseurs institutionnels. Il ne s'agit pas seulement des classes d'actifs traditionnelles comme les actions et les obligations, mais aussi du private equity, des hedge funds, de l'immobilier et des infrastructures. Heureusement, nous avons réussi à démontrer notre large spécialisation et notre expertise.

En quoi l'acquisition de Credit Suisse a-t-elle changé le marché suisse de l'asset management ?

L'acquisition de Credit Suisse par UBS a eu un impact considérable sur le marché suisse de la gestion d'actifs et continuera à avoir des répercussions sur le secteur. Cette fusion historique a non seulement modifié la structure du marché financier suisse, mais elle a également ébranlé la confiance des investisseurs et le paysage concurrentiel du secteur. Dans la gestion d'actifs en particulier, où les relations à long terme avec les clients sont d'une importance capitale, cette perte de confiance peut avoir des conséquences négatives. Ce nouveau pouvoir de marché peut éventuellement conduire à une pression encore plus forte sur les gestionnaires d'actifs de petite et moyenne taille ainsi que sur les gestionnaires de fortune indépendants. Personnellement, je le regrette beaucoup. Nous avons eu une collaboration stratégique très appréciée et de qualité avec le CS.

abrdn est désormais un prestataire mondial spécialisé dans la gestion d'actifs : De quelles spécialités s'agit-il ?

En effet, la nécessité de se spécialiser pour les gestionnaires d'actifs mondiaux se fait de plus en plus sentir. Cela découle d'une multitude de facteurs liés à la complexité croissante des marchés, à l'évolution des besoins des clients et à l'intensité croissante de la concurrence dans l'industrie financière. Notre expertise s'étend des investissements traditionnels tels que les actions et les obligations aux investissements alternatifs tels que le crédit privé, les fonds spéculatifs, l'immobilier, les infrastructures ou les ETF actifs. Je dirais que nos obligations mondiales (EMD), notre offre d'actions à petite capitalisation et nos actions mondiales (EM) avec une composante de dividendes font partie de nos produits phares. Mais avant tout, c'est l'expertise et la capacité de créer des offres sur mesure (mandats ou comptes gérés) en fonction des objectifs individuels de notre clientèle.

abrdn est également actif dans le domaine des actifs numériques : Quel est l'écho parmi les clients institutionnels suisses ?

Nous faisons les premiers pas dans ce domaine et venons par exemple de tokeniser notre premier fonds du marché monétaire. Au fond, il s'agit surtout d'innover et de ne pas rater l'air du temps ou le train. L'écho parmi les clients institutionnels suisses vis-à-vis des actifs numériques se caractérise par un mélange d'intérêt croissant, de scepticisme et de réticence. Alors que l'intérêt pour les technologies innovantes de la blockchain et la tokenisation augmente, de nombreux investisseurs institutionnels sont encore réticents, notamment en raison de la volatilité, des incertitudes réglementaires et des préoccupations en matière de durabilité. Néanmoins, l'acceptation progresse lentement, car l'infrastructure et l'environnement réglementaire évoluent positivement en Suisse et sont de plus en plus adaptés aux besoins de ces investisseurs. Dans les années à venir, les actifs numériques pourraient être plus largement acceptés par les investisseurs institutionnels, surtout si le marché continue à se stabiliser et si des produits et des solutions sur mesure et conformes aux critères ESG sont proposés.

Vous possédez une collection de guitares. Seriez-vous prêt à les tokéniser ?
Je préfère jouer sur mes guitares et je ne considère pas non plus la collection comme un actif en soi, mais plutôt comme des compagnons fidèles et mélodieux, qui ont tous pour moi avant tout un souvenir et portent une histoire en eux. Jusqu'à présent, je ne connais personne qui souhaite placer sa guitare dans une chaîne de blocs. La guitare n'aurait alors plus qu'un passé cohérent, mais plus d'âme. Et à la fin, tu ne peux plus jouer de la collection, mais seulement faire du staking.